Crowd Investing ir jauns veids, kā finansēt tehnoloģiju attīstību

Demonstrācijas dienā Silīcija ielejā pagājušā gada augustā uzņēmējs Mattan Griffel kāpa uz skatuves ar labi praktizētu, rūpīgi ieplānotu piķi.

Mēs iemācām cilvēkiem kodēt tiešsaistē viena mēneša laikā, sacīja Grifels, pievienojot jēgpilnas pauzes starp vārdiem. Viņa līdzdibinātais starta uzņēmums One Month Rails mainīs tiešsaistes izglītības seju, solīja Grifels.

Šādas tehnoloģiju pārdošanas prasmes agrāk bija paredzētas noteiktai eņģeļu investoru auditorijai, piemēram, tiem, kas apmeklēja Y Combinator pasākumu, kurā tika filmēts Grifela videoklips.

Taču, sākot ar pirmdienu, Grifela prezentācija parādījās internetā blakus noklikšķināmai zilai pogai ar uzrakstu Invest. Iegādāties viņa starta uzņēmumu tagad ir gandrīz tikpat vienkārši kā tosteri vietnē eBay.

Pūļa investīcijas ir ideja, ka ikvienam vajadzētu būt iespējai viegli ieguldīt jaunuzņēmumos. Šī ideja spēra lielu soli uz priekšu, pateicoties jaunajiem federālajiem noteikumiem, kas ļauj jaunizveidotiem uzņēmumiem pirmo reizi aicināt lielas sabiedrības daļas tajos ieguldīt.

Jaunie noteikumi ir daļa no 2012. gada JOBS likums , regulējuma izmaiņu grozs, ko Silikona ieleja lobēja un kuru mērķis ir atvieglot mazo uzņēmumu naudas piesaisti. Noteikums, kas stājās spēkā pirmdien, atceļ ilgstošo aizliegumu vispārēji aicināt vai reklamēt riskantu vērtspapīru sabiedrībai.

Saskaņā ar jaunajiem noteikumiem jaunizveidotie uzņēmumi var reklamēt savas akcijas jebkur — uz stendiem, Facebook, izmantojot tiešo pastu, e-pasta sarakstus vai duci tiešsaistes pūļa ieguldījumu portālu, kas ir izveidoti, lai pieprasītu un pārvaldītu ieguldījumus no plašas sabiedrības. .

Parādās Grifeļa kompānija Wefunder.com . Vietne, kas tika dibināta pagājušajā gadā, bet sāka pilnībā darboties šodien, ļauj ikvienam pārvietoties pa diviem desmitiem uzņēmumu, kas attīsta visu, sākot no mazām fermām pārvadāšanas konteineros līdz jauniem naudas pārskaitīšanas veidiem ārzemēs.

Pūļa ieguldījumiem galu galā varētu būt plaša ietekme uz to, kāda veida tehnoloģijas spēj iegūt finansiālu atbalstu. Jo īpaši tas varētu radīt vairāk sīkrīku, kas ir pievilcīgi šauriem tirgiem vai tiem, ko izstrādājusi veidotāju kustība (skatiet, kādas tehnoloģijas radīs kopfinansējums). Tas varētu arī radīt konkurenci tradicionālajiem riska kapitālistiem (skatiet Silīcija ielejas dinastija pielāgojas ātriem un lētiem jaunizveidotiem uzņēmumiem).

Maiks Normans, Wefunder prezidents, saka, ka vislielāko interesi izraisīs populārās tehnoloģijas, kuras ir ļoti koplietojamas. Piemēram, vietnē Wefunder uzņēmums sauca Terrafugia izstrādā lidojošu automašīnu — lidmašīnu, kurai ir izvelkami spārni un kura var braukt pa lielceļiem. Tomēr lielākā daļa jaunuzņēmumu vēl nevar paļauties uz pūļa ieguldījumu, lai savāktu tik daudz naudas, cik nepieciešams. Piemēram, Terrafugia jau ir piesaistījusi vairāk nekā 10 miljonus ASV dolāru no parastajiem investoriem. Tā vietā daudziem uzņēmumiem kolektīvā finansēšana būs veids, kā sazināties ar faniem un potenciālajiem klientiem.

Kārlis Dītrihs, Terrafugia izpilddirektors, pūļa ieguldījumu nosauca par interesantu eksperimentu, lai redzētu, kas notiek. Viņa uzņēmumam jau ir 83 dažādi investori, no kuriem daudzi izvēlējās atbalstīt lidojošas automašīnas, jo uzskata, ka šādiem transportlīdzekļiem vajadzētu pastāvēt un tie varētu palielināt cilvēku brīvību. Tas, ko Wefunder dara, sniedz pūlim iespēju tiešai informācijai par to, kādai pasaulei vajadzētu izskatīties un kādiem uzņēmumiem vajadzētu būt.

Wefunder vietne ar uzņēmumu izvēlni un īsiem reklāmas videoklipiem līdzinās Kickstarter — populārajai vietnei, kurā filmu veidotāji, autori un tehnoloģiju uzņēmumi var vākt ziedojumus atsevišķiem projektiem. Šī vietne jau ir radījusi vairākus tehnoloģiju uzņēmumus, piemēram, Pebble, viedo pulksteņu ražotāju (skatiet A Smart Watch, Created by the Crowd, Debuts in Vegas un 10 Breakthrough Technologies 2013).

Tomēr, veicot pūļa ieguldījumus, cilvēki faktiski iegādāsies jaunu uzņēmumu akcijas. Pagaidām ASV Vērtspapīru un biržu komisija, kas regulē finanšu tirgus, ierobežo pūļa ieguldījumus līdz akreditētiem investoriem vai cilvēkiem ar 1 miljonu ASV dolāru bankā vai kuri nopelna vairāk nekā 200 000 ASV dolāru gadā. Tomēr SEC izstrādā citus noteikumus, kas tiks izdoti nākamgad, kas ļautu jebkuram sabiedrības pārstāvim investēt nelielas summas jaunuzņēmumos.

Daži investori var cerēt agri iekļūt nākamajā miljardu dolāru tehnoloģiju uzņēmumā, taču izredzes liecina, ka lielākā daļa mazo investoru būs zaudētāji. Kopš 1999. gada pat profesionāliem riska kapitālistiem ir bijusi bēdīga atdeve, tik tikko virs nulles (sk. Riska kapitāla sašaurināšanās ambīcijas). Un tā kā privātpersonas iegulda mazāk uzņēmumos nekā profesionāļi, iespēja, ka viņi atkal ieraudzīs savu naudu, ir vēl mazāka. Normans saka, ka cilvēkiem nevajadzētu likt uz pensiju vai bērnu izglītību uz jaunizveidotiem uzņēmumiem.

Reģistrācija, lai ieguldītu Wefunder vietnē, aizņem tikai minūti vai divas. Lietotāji piekrīt, ka viņi ievēro finanšu ierobežojumus, piemēram, ar ienākumiem 200 000 USD. Pēc tam tiek parādīts lodziņš, kurā tiek lūgts noklikšķināt uz paziņojumiem, tostarp, es saprotu, vairums jaunuzņēmumu neizdodas, un es varu ciest 100% zaudējumus no saviem ieguldījumiem.

Due diligence: Reģistrēšanās ekrāns pūļa ieguldījumu vietnē Wefunder brīdina lietotājus, ka naudas novirzīšana jaunizveidotiem uzņēmumiem ir riskanti.

Pūļa investoriem būs jāvērtē jaunizveidotie uzņēmumi un to tehnoloģijas, pamatojoties uz ļoti ierobežotu informāciju. Katram uzņēmumam Wefunder piedāvā īsu lifta prezentāciju un finanšu svarīgākos punktus, kas apkopoti trīs vai četros aizzīmju punktos. Ir stilizēti uzņēmuma dibinātāju fotoattēli, kurus investori pēc tam var satikt, skatoties īsus personiskus paziņojumus vai apmeklējot viņu LinkedIn lapas.

Lai gan šķiet, ka tas ir maz, nav nekas neparasts, ka agrīnās stadijas investori pieņem ātrus lēmumus, saka Normans. Viņš saka, ka eņģeļu investori apsēžas stundu un pēc tam izraksta čeku. Šajā uzņēmuma posmā mainīsies tik daudzas lietas, ka tas patiešām attiecas uz dibinātājiem.

Saskaņā ar CFIRA , tirdzniecības grupa, darbojas vai tiek plānots vairāk nekā desmit vietņu, kurās tiek ieguldīti līdzekļi, tostarp SecondMarket, Equitynet, SeedInvest un OfferBoard. Sīkāka informācija par akciju iegādi dažādās finansēšanas platformās atšķiras. Vietnē Wefunder līdz 100 mazo investoru pievienosies sabiedrībai ar ierobežotu atbildību, kas pēc tam veiks faktiskos ieguldījumus starta izveidē. Wefunder, rīkojoties līdzīgi kā riska kapitāla uzņēmums, pārvalda ieguldījumu un iekasē 20 procentus no peļņas.

Joprojām nav skaidrs, cik liela ietekme būs pūļa ieguldījumiem. SEC apsver turpmākus noteikumus, tostarp prasību jaunuzņēmumiem izsekot visai savai reklāmai, tostarp katrai pieminēšanai ziņu medijos. Tas dažus investorus ir noraizējies, ka pūļa investīcijas var izgāzties. Investors Breds Felds, Foundry Group partneris, nesen sauca par SEC papildu noteikumiem viens biedējošs haoss, kas varētu iedragāt visu .

paslēpties