Goks kalns bija pārņemts ar cenu manipulācijām, atklāj datu ieguve

2013. gadā pasaulē lielākā bitkoinu birža apstrādāja vairāk nekā 70% no visiem darījumiem ar kriptovalūtu. Biržas nosaukums bija Mt. Gox, un uzņēmuma nākotne izskatījās gaiša.

Taču 2014. gada februārī Mt. Gox apturēja tirdzniecību, slēdza savu vietni un iesniedza bankrota pieteikumu, paziņojot, ka pazuduši un, iespējams, nozagti aptuveni 850 000 bitkoinu. Kopš tā laika uzņēmums ir iestrēdzis tiesas procesos, ko uzsākuši kreditori, cerot atgūt savus līdzekļus.

Kas tieši Gox kalnā nogāja greizi, nekad nav bijis skaidrs. Klīst baumas, ka birža bija pilna ar kontiem, kuros mēģināts manipulēt ar bitkoinu cenu. Taču pierādījumus par šo darbību ir bijis grūti savākt.

Šobrīd šķiet, ka tas mainīsies, pateicoties Veili Čena un viņa kolēģu darbam Sun Yat-sen universitātē Ķīnā, kuri apgalvo, ka ir atklājuši nopietnus tirgus manipulācijas pierādījumus, gatavojoties biržas sabrukumam 2014. gadā. , viņi saka, liecina, ka kriptovalūtu tirgum ļoti nepieciešama stingrāka uzraudzība, lai novērstu turpmākas manipulācijas un nomierinātu potenciālos investorus.

Komandas metodes pamatā ir darījumu tīkls, kas notika biržā no 2011. gada aprīļa līdz 2013. gada novembrim. Šie dati mistiskā veidā tika nopludināti tiešsaistē 2014. gadā un sniedz daudz sīkāku informāciju, nekā ir pieejams blokķēdes ierakstā. To ir pētījušas dažādas grupas, bet Chen un co ir pirmie, kas šādā veidā analizē tīkla īpašības.

Sākumā komanda aplūkoja katru darījumu, lai noskaidrotu, vai tirdzniecība notika, izmantojot aptuveni tādu pašu cenu, par kādu bitkoīni mainīja īpašniekus plašāk. Viņiem par pārsteigumu ievērojams skaits darījumu notika ar likmēm, kas bija daudz augstākas vai daudz zemākas par atsauces cenu.

Piemēram, 2013. gada 30. augustā bitkoinu kurss kopumā bija no USD 129 līdz USD 143. Taču tajā pašā dienā Čens un līdzinieki Gox kalna datos atrada vienu darījumu, kurā viens bitkoins tika pārdots par 49 000 USD, bet otrs – tikai par USD 0,81.

Patiešām, komanda saskaitīja visus darījumus, kuros cena bija par vairāk nekā 50% augstāka vai zemāka par atsauces cenu, un atrada gandrīz 200 000 no tiem. Tas ir aptuveni 2,8% no kopējā darījumu skaita.

Šo darījumu milzīgais skaits liecina, ka tiem ir īpašs mērķis. Chen un co saka, ka visticamākais mērķis ir nodrošināt likviditāti un palielināt tirdzniecības apjomu. Taču nav vajadzīgs raķešu zinātnieks, lai saprastu, kā šāda veida darbība var ietekmēt arī bitkoina cenu.

Iespējamais mērķis ir arī manipulācijas ar cenām, saka Čens un citi. Mēs atklājam, ka neparastie darījumi ir lielā mērā saistīti ar Bitcoin maiņas cenu.

Pētnieki iet tālāk, pētot tīklu, kas veidojas, kad katrs lietotājs ir mezgls un darījums starp tiem rada malu. Pēc tam viņi aplūkoja darījumu modeli starp 10 000 lietotājiem, kuri bija iesaistīti neparasti augstos darījumos, 6 000, kas bija iesaistīti zemu cenu darījumos, un 9 000 lietotāju grupu, kuri nekad nav bijuši iesaistīti neparastos darījumos.

Tīkla analīze atklāj dažas tendences, kas rada uzacis. Sākumā neparasto kontu tīkls ir daudz ciešāk grupēts nekā parasto kontu tīkls. Viens no iespējamiem iemesliem ir tas, ka šos kontus kontrolē viena organizācija, piemēram, Čens un citi.

Komanda arī aplūkoja darījumus un kontus, kuriem bija vislielākā ietekme uz cenu. Izrādās, ka neparasti konti ir daudz ciešāk saistīti ar šo cenu nekā parastie konti.

Šajos kontos ir redzami arī daži ļoti aizdomīgi tirdzniecības modeļi. Piemēram, 2013. gada 7. februārī konts 231 veica 749 darījumus ar sevi. Tam nav jēgas parastam tirgotājam, taču Čenam un citiem ir sava teorija, kas to izskaidro. Saprātīgs pašcilpas modeļa skaidrojums ir tāds, ka konts var piederēt biržai un to var izmantot, lai palielinātu ikdienas darījumu apjomu vai manipulācijas ar cenām, viņi saka.

Vēl viens aizdomīgs modelis ir liels darījumu skaits no viena konta uz citu vai starp diviem kontiem. Piemēram, 2103. gada 14. aprīlī konts 231 tika pirkts un pārdots ar citu kontu vairāk nekā 150 reižu.

Tas viss ir ļoti aizdomīgi. Šie atklājumi mūs pārliecināja, ka biržā notiek daudzas tirgus manipulācijas, saka Čens un citi.

Šī analīze rada svarīgus jautājumus bitcoin tirgotājiem un investoriem. Jo īpaši viņi vēlēsies uzzināt, vai šāda veida manipulācijas joprojām turpinās un kā tās var novērst.

Regula varētu palīdzēt, bet vēl nav ieviesta. Vairums valdību kriptovalūtas oficiāli neatzīst par naudu. Ja tās kādreiz būs, tiks piemērots pilnīgi jauns finanšu regulējums, kam vajadzētu padarīt šāda veida manipulācijas daudz grūtākas. Taču līdz tam šāda veida tirdzniecība, visticamāk, paliks mežonīgi rietumi.

Atsauce: arxiv.org/abs/1902.01941 : Tirgus manipulācijas ar Bitcoin: pierādījumi no Gox kalna darījumu tīkla ieguves

paslēpties