211service.com
Inovators iegulda: Kleitona Kristensena akciju izvēle
Kleitons Kristensens ir gigants tehnoloģiju inovāciju pasaulē. Hārvardas Biznesa skolas profesors (kurš ir 6 pēdas 8 collas garš) nāca klajā ar ietekmīgu teoriju traucējoša tehnoloģija un šo gadu vainagoja Forbes žurnāls kā pasaules ietekmīgākais biznesa domātājs .
Mazāk zināms ir tas, ka 59 gadus vecais Kristensens savu personīgo un savas lielās ģimenes bagātību ir noteicis par savām akadēmiskajām idejām. Viņam piederošais Bostonas riska ieguldījumu fonds, ko sauc par Rose Park Advisors, pārvalda graujošo inovāciju fondu, kas ir ieguldījis vairāk nekā 100 miljonus USD uzņēmumos, kas atbilst viņa teorijām par to, kā tehnoloģijas izjauc tirgus.
Investīciju sabiedrību vada Kristensena 34 gadus vecais dēls Metjū, kurš pats ir absolvējis Hārvardas Biznesa skolu un bijušais vadības konsultants. Mets Kristensens saka, ka fonds cieši pieturas pie idejām, kuras viņa tēvs izstrādāja tādās grāmatās kā Inovatora risinājums , kurā aprakstīts, kā jaunās tehnoloģijas un vadības psiholoģija noved pie lielu uzņēmumu uzplaukuma un krišanas.
Tēvs un dēls sāka ieguldīt kopā 2002. gadā, saka Mets Kristensens, un mums veicās ļoti labi, tāpēc mēs domājām, ka varētu šovu uzsākt. 2007. gadā viņi atklāja Rožu parku, kas nosaukts pēc Soltleiksitijas apkaimes, kurā uzauga vecākais Kristensens.
Fonds pārvalda naudu no aptuveni 40 investoriem, tostarp Scott Cook, Intuit dibinātāja un priekšsēdētāja, kas ražo TurboTax programmatūru. Tas arī pārvalda lielāko daļu Kristensena klana ietaupījumu. Mēs ieguldām gandrīz visu ģimenes naudu, saka Mets Kristensens, kurš cieši sadarbojas ar savu tēvu. Mēs runājam gandrīz katru dienu un tiekamies, lai runātu par portfolio ik pēc divām nedēļām.
Atšķirībā no riska ieguldījumu fondiem, kas akciju tirdzniecībai izmanto sarežģītus datoru algoritmus, viņš saka, ka Rose Park lielākoties izvēlas ieguldījumus pēc viena vienkārša kritērija: graujoši vai nē.
Lai gan daudzi cilvēki lieto terminu traucējumi, lai apzīmētu jebkāda veida lielu izrāvienu, Christensens uzskata par tām tehnoloģijām, kuras var pēkšņi eksplodēt no nišas lietojumprogrammām un nonākt galvenajā virzienā. Viņu fonds gan iegulda topošos uzņēmumos, gan liek likmes pret vecākiem vēsturiskajiem operatoriem tādās jomās kā plašsaziņas līdzekļi un ražošana, kas, pēc tā domām, ir gatavas dramatiskam kritumam. Čuguna ierobežojums ir akadēmiskais pamats, ko mēs izmantojam, lai redzētu pasauli. Mēs diezgan stingri definējam traucējumus, saka Mets Kristensens. Mēs saņemam trīs vai četras iespējas nedēļā, kas klauvē pie mūsu durvīm, sakot: 'Ei, mēs esam graujošs jauninājums.' Un tās nav.
Pavisam nesen Rose Park ir sācis investēt privātos jaunuzņēmumos. Tas ir uzņēmis savas likmes BioLite , uzņēmums, kas izstrādāja kempinga krāsni, kas spēj uzlādēt mobilo tālruni, kā arī Coupang , korejiešu apģērbs, kas līdzīgs interneta darījumu fenomenam GroupOn. Kristensens saka, ka fonda darbība ir bijusi pietiekami laba, taču atzīst, ka ne katrs ieguldījums ir attīstījies. Kristensens investēja eBay, redzot traucējošas iespējas savās Skype un PayPal vienībās. Taču viņu ieguldījums zaudēja vērtību, jo problēmas ar eBay izsoļu biznesu noveda pie uzņēmuma akciju skaita samazināšanās. Gūta mācība. Tagad mēs patiešām paliekam pie uzņēmumiem, kuros, mūsuprāt, tas ir tīrs darbības traucējumu gadījums, saka Kristensens.
Kristensens dalījās ar BĒRNI pieci publiski uzņēmumi, kuros Rose Park pašlaik iegulda:
Atēnu veselība
Athenahealth ir medicīnas programmatūras uzņēmums, kas paredzēts ārstu praksēm un mazām slimnīcām. Uzņēmums sāka darbu, automatizējot uzdevumus, kurus neviens ārsts nevēlējās veikt, piemēram, norēķināties ar apdrošināšanas kompānijām. No turienes tas ir sazarojies elektroniskajos medicīniskajos ierakstos un ārstu vietnēs. Tagad tas strauji aug, jo īpaši tāpēc, ka federālie noteikumi pieprasa vairāk ārstu, lai automatizētu savas prakses. Kristensens saka, ka Athenahealth ir piemērs tam, kā tehnoloģiju uzņēmumi var gūt panākumus, integrējot veicamo darbu vai izveidojot vienas pieturas pakalpojumu, ko konkurentiem ir grūti apstrīdēt.
Tici
Cree ražo gaismas diodes (LED) no pusvadītāju materiāliem. Gaismas diodes, ko arvien vairāk izmanto iekštelpu un āra apgaismojuma sistēmās, kalpo daudz ilgāk nekā parastās spuldzes un patērē mazāk enerģijas. Bet tie ir arī daudz dārgāki. Tas ir izraisījis cīņu starp Cree un milzīgiem uzņēmumiem, piemēram, General Electric un Siemens, kas pārdod gaismas diodes, bet kuriem pieder arī rūpnīcas, kurās joprojām tiek ražotas lētas stikla spuldzes. Lielie spēlētāji patiesībā var nonākt neizdevīgā situācijā, Kristensens saka: Ir ļoti grūti būt labiem divos dažādos uzņēmumos. Lai gan šiem uzņēmumiem ir jāuztraucas par savu kvēlspuldžu pārdošanu, Cree var koncentrēties uz pusvadītāju apgaismojuma unikālajām iezīmēm, kur lielais izaicinājums ir izmaksu samazināšana. Kristensens atzīmē, ka Krī ir nopirka uzņēmumus kas specializējas apgaismes ķermeņos, lai samazinātu produktu cenas. Krī saprot, ka LED apgaismojuma izmaksas ir lielākas nekā lētāku mikroshēmu izgatavošana, viņš saka.
Jaunā Austrumu izglītības un tehnoloģiju grupa
Sauciet New Oriental par Ķīnas Kaplanu. Šī bezpeļņas akadēmija, kas specializējas testu sagatavošanā, bērniem un vidusskolēniem sāka piedāvāt nodarbības angļu un citās valodās, taču ir pārgājusi uz vispārējo izglītību un tagad strauji paplašinās, atverot pilsētiņas otrā un trešā līmeņa pilsētās. kur dzīvo liela daļa Ķīnas iedzīvotāju, piemēram, Sjanfana un Urumči. New Oriental, pēc Christensens domām, rada jaunus tirgus, kur iepriekš nebija. Lai gan sociālistiskajā valstī tā nav atvērusi bezpeļņas universitāti, tā varētu būt nākamā biznesa plānā.
NxStage Medical
Cilvēki ar nieru mazspēju apmeklē dialīzes centrus, lai attīrītu asinis — tas var viņus pakļaut infekcijām, kas ir īpaši bīstami, ja viņi ir ļoti slimi. Kāpēc nenest iekārtu pie pacienta? NxStage izveidoja pārnēsājamu dialīzes iekārtu, ko var ievietot aiz gultas intensīvās terapijas nodaļā vai izmantot mājās. Lai gan ierīce nav tik laba kā modernās dialīzes iekārtas, tai var būt priekšrocības, kas pārsniedz pārnēsājamību: personīgā dialīzes iekārta ļauj pacientiem biežāk tīrīt asinis, potenciāli palīdzot viņiem saglabāt veselību. Tiesa, ir daudz lielāki konkurenti, piemēram, Fresenius ieviesa savas pārnēsājamās dialīzes iekārtas . Taču NxStage varētu būt fokusa priekšrocība. Saskaņā ar klasisko novatoru dilemmu jebkurai organizācijai ir ļoti grūti pārdot produktus augstākās klases un mazumtirdzniecības tirgum, saka Kristensens. Cilvēki saka: 'Lielie puiši varētu sagraut šo uzņēmumu.' Bet mēs esam atklājuši, ka tas gandrīz nekad nenotiek.
Salesforce.com
Salesforce radīja ideju par lētu biznesa programmatūras piegādi, izmantojot tīmekļa pārlūkprogrammu. Šo ideju mūsdienās sauc par mākoņdatošanu. Iepriekš uzņēmuma programmatūra, piemēram, pārdošanas pārvaldības rīki, tika ievietota diskos, un to bieži instalēja un pielāgoja konsultanti, iekasējot milzīgu maksu. Tā kā bizness ātri pāriet uz mākoņdatošanas programmatūru, Salesforce akciju cena ir strauji pieaugusi. Vai tas jau ir pārāk dārgi? Kristenseni tā nedomā. Hārvardas Biznesa skolas pētījums atklāja, ka, lai gan tādu traucējošu uzņēmumu kā Salesforce akcijas var izskatīties dārgas, patiesībā ir tieši otrādi — šādi uzņēmumi mēdz būt hroniski nenovērtēti. Salesforce ir daudz klientu. Taču ir vēl vairāk uzņēmumu, kas to neizmanto, saka Kristensens, kurš uzskata, ka galu galā visi uzņēmumi pāries uz mākoņdatošanas biznesa programmatūru. Mācība ir tāda, ka tas bieži ir daudz lielāks, nekā jūs domājat.