211service.com
Izstrādāt grūtu, laikietilpīgu tehnoloģiju? Šis investors ir ieinteresēts
Dzinējs
Bieži vien pastāv atšķirība starp tempu, kādā profesionāli investori vēlas atgūt savu naudu, un ilgo izpildes laiku, kas tehnoloģiju uzņēmumiem tādās nozarēs kā biotehnoloģijas un enerģētika ir nepieciešams, lai gūtu konsekventus ieņēmumus.
Dzinējs , jauna riska kapitāla fonda, kas atrodas Kembridžā, Masačūsetsā, mērķis ir pārvarēt šo plaisu, ieguldot revolucionārajās tehnoloģijās, kurām nepieciešams liels laiks un finansējums. Tās pirmā investīciju kārta, par kuru tā paziņoja otrdien, sastāv no septiņiem jaunuzņēmumiem ( Analītiskā telpa , bāzes slodzes atjaunojamie resursi, C2Sense , ES redzu , Kitopēns, Bio skaņa , un Izmantojot atdalīšanu ) tādās nozarēs kā aviācija, progresīvi materiāli, gēnu inženierija un atjaunojamā enerģija.
Ketija Reja , prezidents un vadošais partneris, saka, ka fonds saviem jaunizveidotajiem uzņēmumiem nodrošinās ilgtermiņa kapitālu, laboratorijas aprīkojumu, ekspertu lekcijas un padomdevēju tīklu. Viņa runāja ar MIT tehnoloģiju apskats par izaicinājumiem, kas saistīti ar ieguldījumiem kapitāla un laikietilpīgās tehnoloģijās, kāpēc Engine pārstāv unikālu riska kapitāla modeli un kā viņa uzskata, ka šī stratēģija atmaksāsies investoriem.
Kā jūs definējat sarežģītas tehnoloģijas, un kāpēc tradicionālie riska kapitāla uzņēmumi tajā neiegulda?
Mēs skatāmies uz pusvadītājiem, moderniem materiāliem, enerģiju, mākslīgo intelektu, biotehnoloģiju un lietu internetu. Mūs interesē arī dziļa programmatūra, ko mēs definējam kā programmatūru, kuras izstrāde prasa vairākus gadus un kurā ir patiesi algoritmi. Mēs nefinansēsim patērētāju lietotnes — mēs to neuzskatām par grūtu tehnoloģiju.
Fonda 26 000 kvadrātpēdu galvenajā mītnē Kembridžā, Masačūsetsā, ir veidotāju telpas, kur jaunizveidotie uzņēmumi var izstrādāt prototipus.
Vēsturiski riska kapitāla uzņēmumi ir ieguldījuši dažās sarežģītas tehnoloģijas jomās, piemēram, farmācijā. Tā ir patiešām grūta joma ar ļoti ilgiem laika periodiem un daudzām neveiksmēm, taču, ja uzvarat, jums ir 12 gadi, lai gūtu peļņu no šiem ieguldījumiem. Tā šī sistēma darbojas, un tā ir piesaistījusi lielu kapitālu. Dzinējs ir vērsts uz citām sarežģītām tehnoloģiju jomām, kurās nav tik skaidrs, kā [sistēmai] vajadzētu darboties, taču šīs jomas ir neticami svarīgas sabiedrībai.
Kurš nāca klajā ar ideju pievērsties šīm nozarēm?
Tas būtībā nāca no MIT. Viņi pamanīja, ka daudz investīcijas tika ieguldītas lietās, kas sākumā aizņem mazāk laika, kamēr daži no lielākajiem izgudrojumiem gulēja uz laboratorijas grīdas, tā sakot. Bija tāda sajūta, ka atrotīsim piedurknes un mēģināsim atrisināt šo problēmu, jo mēs to redzam.
Var teikt, ka dzinēju dibināja MIT vai uzbūvēja MIT. Mēs esam bezpeļņas, sabiedriskā labuma korporācija un fonds, kas ir nošķirts no MIT, bet divi no maniem astoņiem valdes locekļiem ir no MIT.
Es arī saprotu, ka MIT iemaksājāt 25 miljonus ASV dolāru jūsu pirmajā investīciju fondā 200 miljonu ASV dolāru apmērā, taču tas nenozīmē, ka jūs finansējat tikai MIT ieguldījumus.
Taisnība. Seši no mūsu pirmajiem septiņiem jaunizveidotajiem uzņēmumiem iznāca no MIT, jo to dibinātāji bija MIT absolventi. Mūsu otrs starta uzņēmums ir no Hārvardas. Tās ir Dzinēja pastāvēšanas sekas sākotnēji paziņoja izmantojot MIT un to, ka MIT zināšanas atbilst jomām, kurās mēs ieguldām, un tā ir ļoti uzņēmīga skola. Taču tagad mēs redzam dibinātājus no dažādām [vietējām] universitātēm un idejas no citiem reģioniem, un mēs ar prieku skatāmies arī uz tiem. Šī ir tikai pirmā dzinēju palaišanas grupa; šajā pirmajā fondā būs 40 līdz 50 uzņēmumi.
Kā jūs strukturējat savus ieguldījumus un cik ilgi jūsu investori ir gatavi gaidīt iziešanu?
Mēs mēdzam būt vadošais investors, pirmais kapitāls, bet ne tikai. Parasti mēs ieguldām $ 250 000 līdz $ 2 miljonus kā pirmo čeku. Mūsu likmes lielums ir atkarīgs no darījuma. Mēs vēlamies, lai dibinātāji vadītu uzņēmumu, tāpēc mēs vienmēr esam mazākuma investors.
Mēs [mērķējam] apmēram viena līdz četru gadu periodu papildus tam, ko aplūkotu tradicionālais uzņēmums, kas parasti ir četri līdz septiņi gadi. Cilvēki daudz runā par Nāves ieleju jaunizveidotiem uzņēmumiem, kuri cenšas pāriet no laboratorijas, kur ir daudz NIH [Nacionālo veselības institūtu] un NSF [Nacionālais zinātnes fonds] finansējuma, uz [iegūt] riska finansējumu un komercializēt savas tehnoloģijas. Mēs vēlamies pārliecināties, ka šo dibinātāju sapņi nemirst tāpēc, ka viņi nevar piesaistīt kapitālu vai viņiem nav vajadzīgās zināšanas. Riska kapitālā ir šāda [izplatīta frāze]: atgriezieties, kad jūsu ieņēmumi ir 1 miljons ASV dolāru. Dažreiz šiem jaunizveidotajiem uzņēmumiem ir nepieciešams vēl viens gads, pirms tie nonāk līdz šim punktam.
Dzinēja iekārtā ir arī 3-D printeri un laboratorijas bioloģijas un ķīmijas eksperimentiem un optiskai pārbaudei.
Dzinējs daudz runā par inovāciju finansēšanu, kas atrisinās pasaules vissarežģītākās problēmas. Kā jūs nosverat jaunuzņēmuma sociālo ietekmi un ieņēmumu prognozes?
Mēs necenšamies upurēt atdevi. Kad mēs domājam par ietekmi, mēs domājam par jaunizveidotiem uzņēmumiem, kas izaugs par nozīmīgiem uzņēmumiem un kuriem būs pozitīva ietekme uz cilvēku vai planētu. Es nedomāju, ka šie mērķi ir viens otru izslēdzoši. Enerģētikas jomā mēs cenšamies atrisināt atjaunojamās enerģijas bāzes slodzes uzglabāšanu. Zāļu piegādes jomā mēs pētām, vai jūs varat sasniegt ķermeņa daļas, kuras iepriekš nevarējāt sasniegt, un tādējādi pagarināt cilvēka mūžu. Tās ir ietekmīgas idejas, kas varētu būt arī ļoti vērtīgas [peļņas ziņā]. Mēs cenšamies gūt lielas uzvaras un esam pacietīgi. Mēs ne tikai izkaisām naudu.