211service.com
Kā izvairīties no vēl vienas zibspuldzes avārijas
Šodien aprit trīs gadi kopš 2010. gada zibens avārija , kad ASV akciju tirgus dažu minūšu laikā zaudēja 1000 punktus, bet pēc dažām minūtēm atguva lielāko daļu no šiem zaudējumiem.
Avārija notika, kad augstfrekvences tirdzniecības algoritmi iekļuva ļaunā, ātrgaitas pārdošanas spirālē, noslaucot miljardiem dolāru vērtību, pirms kāds uzzināja, kas notiek. Daži novērotāji apgalvo, ka tirdzniecības sistēma, kurā dominē mašīnas, nevis cilvēki, nākotnē varētu būt arvien vairāk pakļauta šādām postošām avārijām.
Tomēr, iespējams, algoritmi var arī palīdzēt padarīt finanšu sistēmu drošāku.
Es nesen piedalījos aizraujošā runā, kurā tika aprakstīta matemātikas pieeja, kas varētu palīdzēt finanšu regulatoriem pamanīt agrīnas satraukuma pazīmes finanšu sistēmā, kas kļūst arvien sarežģītāka un necaurredzamāka. Endrjū Lo , Sloanas Biznesa skolas profesors un MIT Finanšu inženierijas laboratorijas direktors, uzsāka savu runu, zvanot Finanšu sistēmas sarežģītības mērīšana un pārvaldība, parādot divas diagrammas, kas labi ilustrē pašreizējās finanšu sistēmas sarežģītību un savstarpējo atkarību.
Pirmais parāda attiecības starp dažādām lielākajām finanšu iestādēm apmēram pirms 20 gadiem:
Otrais parāda tās pašas attiecības tikai pēc 10 gadiem:
Šīs milzīgās sarežģītības gumijas bumbiņas parāda, cik nestabila ir finanšu sistēma; Lo turpināja atzīmēt, ka šīm finanšu iestādēm nav pienākuma atklāt savu darbību, un tās iebilstu pret to, baidoties piešķirt konkurentiem konkurences priekšrocības.
Pēc tam Lo runāja par ideju, kas varētu palīdzēt regulatoriem uzraudzīt darbību, nepieprasot finanšu uzņēmumiem nolikt kārtis uz galda. Viņa risinājums ir algoritms, kas ļauj dalībniekiem manuāli šifrēt informāciju par savām finansiālajām darbībām tā, lai informācija paliktu slepena, bet kolektīvajiem datiem var veikt skaitļošanas funkcijas, lai atklātu potenciāli traucējošu darbību kopējā sistēmā.
Šī pieeja ir diezgan līdzīga homomorfiskajai šifrēšanai — matemātiskai tehnikai, kas tiek pētīta kā veids, kā nodrošināt piekļuvi ļoti sensitīviem datiem, kas glabājas mākoņdatošanas datu bāzēs (skatiet sadaļu Mākonis, kas nevar noplūst).
Sīkāku informāciju varat lasīt sadaļā šo papīru , kas līdzautors ar kolēģiem no EPFL Komunikācijas un datorzinātņu skolas Šveicē un AlphaSimplex grupa , tirdzniecības uzņēmums, ko dibināja Lo.
Pēc sarunas es jautāju Lo, vai tas tiešām varētu būt palīdzējis novērst 2007. gada finanšu sabrukumu. Lūk, ko viņš teica:
Pastāv liela atšķirība starp daudzām brīdinājuma zīmēm un oficiālu valdības avotu, kas ir līdzīgs Nacionālajam meteoroloģiskajam dienestam, kas informē, ka veidojas viesuļvētra. Jā, bija daudz brīdinājuma zīmju, taču regulatoriem praktiski nav iespējams rīkoties, pamatojoties uz brīdinājuma zīmēm. Iedomājieties, ka lūdzat cilvēkus Ņūdžersijā evakuēties, jo jums ir slikta sajūta par laikapstākļiem.
Es arī pajautāju, vai šī pieeja palīdzētu augstfrekvences tirdzniecībai un ar to saistītai uzvedībai (skatiet Skatīt High-Frequency Trading Bots Go Berserk).
Mūsu pieeja patiesībā varētu būt diezgan noderīga augstas frekvences tirdzniecībai, ļaujot investoriem izmērīt, cik pārpildīts ir tirgus noteiktā brīdī, neprasot atsevišķiem tirgotājiem atklāt savas pozīcijas.
Šķiet, ka tas ir diezgan ģeniāls risinājums ārkārtīgi svarīgai problēmai.