Klusa banku panika

Pexels

Banku krīze bieži tiek uzskatīta par pašpiepildošu pravietojumu: bankas bankrotē, jo pārāk daudz cilvēku, paredzot neveiksmi, vienlaikus izvelk naudu. Taču nesen publicēts raksts, kura līdzautors ir finanšu profesors Emīls Verners, liecina, ka bankas var ciest pietiekami nopietnus zaudējumus, lai izraisītu ekonomikas lejupslīdi, pat ja šī dramatiskā panika nekad nenotiek.

Pētnieki pārbaudīja banku akciju cenas un dividendes, iekšzemes kopproduktu, inflāciju un citus datus no 46 valstīm laika posmā no 1870. līdz 2016. gadam. Viņi atklāja, ka banku sektora pašu kapitāla samazināšanās par 30% paredz reālā IKP kritumu par 4,6% pēc trim gadiem, kad kreditori manāmi panika — un 2,7 % kritums, ja tā nav.

Šī klusā panika mēdz notikt, ja bankas ir zaudējušas aktīvus tādu lēmumu dēļ kā slikti aizdevumi. Verners saka, ka šādos gadījumos bankas samazina kreditēšanu, atstājot uzņēmumiem un mājsaimniecībām mazāku piekļuvi kredītiem, kas veicina ekonomikas izaugsmi.

Panikas nenāk vienkārši no zila gaisa. Viņš saka, ka pirms tiem parasti samazinās banku akcijas. Bankas kapitāla investori atzīst, ka banka cietīs zaudējumus no aizdevumiem. Un tas liek domāt, ka panika patiešām bieži vien ir sekas, nevis galvenais cēlonis problēmām, kas banku sistēmā jau ir izveidojušās slikto kredītu dēļ.

Pētnieki ir iepazīstinājuši ar savu atklājumiem politikas veidotājiem, cerot, ka tas viņiem palīdzēs reaģēt uz nākotnes krīzēm.

paslēpties