Skatieties, kā ātrgaitas tirdzniecības roboti aiziet uz nebēdu

Iepriekš redzamais animētais .gif fails parāda augstfrekvences tirdzniecības pieaugumu vairākās ASV biržās pēdējo piecu gadu laikā. Jūs pamanīsit, ka 2007. gadā ir vērojama salīdzinoši neliela aktivitāte, kam seko aktivitāšu kāpumi tirgus atvēršanas un aizvēršanas brīdī, sākot ar 2008. gadu. Un tad, aptuveni 2010. gada sākumā, darbība kļūst daudz, daudz trakāka un nepastāvīgāka. Attēls sākotnēji bija ievietojis Nanex , uzņēmums, kas sniedz tirgus datus tirgotājiem.

Algoritmiskā tirdzniecība ļauj finanšu uzņēmumiem pamanīt un izmantot tirgus modeļus zibens ātrumā. Tas var nest kārtīgu peļņu, taču tas arī liek datoriem pieņemt lēmumus, kas uzņēmumam var izmaksāt miljonus un kuriem var būt neparedzama ietekme uz pārējo tirgu.

Augstas frekvences tirdzniecības pieaugums jau sen ir bijis finanšu nozares problēma (skatiet akciju tirdzniecība milisekundēs). Taču kritika sasniedza drudža pakāpi pagājušajā nedēļā, kad Knight Capital grupa , cienījams un diezgan konservatīvs tirdzniecības uzņēmums, cieta katastrofālus zaudējumus, kad viens no tā algoritmiem 30 minūtes sabojājās. Reuters finanšu emuāra autors Fēlikss Salmons norāda, ka iepriekš redzamā diagramma parāda, ka algoritmiskā tirdzniecība jau ir izgājusi no rokām :

Akciju tirgus šodien ir kara zona, kur algoboti cīnās viens ar otru par santīmiem miljoniem reižu sekundē. Dažreiz upuri ir tikai tādas kompānijas kā Knight, un tikai daži cilvēki pret viņiem jūt līdzi. Taču neizbēgami kādā brīdī nākotnē ievērojamus zaudējumus nesīs investori, kuriem nav tiešas saistības ar HFT [augstfrekvences tirdzniecības] pasauli, kas ir tik sarežģīta, ka tās iespējamās sistēmiskās sekas burtiski nav zināmas.

(Paldies Tomam par padomu).

paslēpties